【中央銀行の起源】アムステルダム銀行②18世紀

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今回はアムステルダム銀行の英語版Wikipediaの翻訳をします。翻訳のプロではありませんので、誤訳などがあるかもしれませんが、大目に見てください。翻訳はDeepLやGoogle翻訳などを活用しています。

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アムステルダム銀行
職務②
- 18世紀
- 1763年8月
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最後に

アムステルダム銀行

職務②

18世紀

18世紀には、オランダ東インド会社は必要な金銀をアムステルダム銀行から直接入手することはなくなり、民間の試金業者や造幣局長を仲介して入手するようになった。1711年1月、アントニとヨハネス・グリル（3世）が試金者に任命され、コインの検査を専門としていたが、銅板や鉄も扱い、1722年から1731年にかけてオランダ東インド会社に銀のインゴットを供給している。10年後、オランダ東インド会社はアムステルダム銀行に2250万グルデンの借金を負っていた。

そのため、オランダ東インド会社の船はアジアの商品の代金の支払いに銀塊と金貨を携えてアジアに出航しなければならなかった。銀塊は、主にスペイン領アメリカのレアルを溶かした硬貨を、検量士が経営する私設工場で鋳造された。アジアに入ると、これらの延べ棒は溶かされ、東洋で使用できるルピーなどの硬貨に再び鋳造された。

1660年から1720年の間に、銀の年間生産量はほとんど変化していない。もしくは、最近の研究で明らかになったように、1720年代と1740年代に若干の停滞があったものの、着実に成長していたのだろうか。スペイン継承戦争の後、スペインの造幣局は劣化した銀をスペインに流し込んだ。フランス王ルイ14世が残した借金は、銀と金の不足に対処しなければならなかった。そのため、ジョン・ローは、反対派が紙幣を「一斉に」スペシー（金と銀）に変えようとするまで紙幣を導入したのである。1721年、イギリスとオランダはフランスよりも多くの金をスペインから引き出していた。1721年には2918人の口座保有者がおり、これは2世紀にわたる銀行の歴史の中で最も多い数であった。主要な銀行家の一人はアンドリース・ペルスで、フランスやイギリスと取引していた。イギリスは金本位制に移行した（そして銀貨（クラウン、シリング、シックスペンス）を引き下げた）。

つまり、金はイングランドへ、銀はアジアへ輸送するために比較的安価に購入できる共和国へという流れができた。アジアでは、銀はより高い価格で取引され、共和国よりも購買力があった。また、イギリス東インド会社がアムステルダム市場に銀を求めたのも、イギリスでの銀の希少性と共和国での銀の供給過剰が理由だった。

1713年以降、銀行はその利益を報告している。ユトレヒト条約の後、スペイン・アメリカの銀貨の供給が増えたため、銀行の正貨供給量が通常の水準に戻るまでには、さらに数年を要した。1714年から1715年にかけて、銀行はピストルのようなフランスの古い貨幣を多く受け取った。1722年、銀行に保管されていた貴金属の量は2600万枚に及んでいた。ピストルはインゴットに溶かされ、利益を得て売却された。1725年まで、銀行の利益の半分近くは、平均して10人の鑑定士の活動によってもたらされていた。その後、1730年代にはスペインからの正貨の供給が急増し、1737年1月には1500万ギルダーを超える大金に到達した。1720年代の初め、フランスの金が銀行の総金融供給量の大半を占めていたのとは異なり、今世紀半ばにはスペインの金貨が主体となっていた。スペイン・ドルは金貨デュカットに代わって世界貿易の主要通貨となった。

1726年から1751年の間、造幣局はオランダ東インド会社のモノグラムが入った銀貨デュカトンを製造した。1729年、オランダ人貿易商はカントンの近隣にある8つの工場、後に13の工場に入ることが許された。いくつかの制約があったものの、銀はヨーロッパでの人気によって貿易を牽引し続けた。これに中国茶、絹、綿、中国陶磁器などの高い需要が加わり、ヨーロッパ政府にとっては慢性的な貿易赤字となり、銀不足のリスクを冒してアジアの商人に供給することを余儀なくされた。1736年から1745年の間に、オランダ東インド会社はこの銀行から5000万フラン近くを借り入れた。アムステルダム銀行は、アジアにおける現金需要の最も重要な供給源の一つであったことが証明された。18世紀半ば、東インド会社の貴金属（金と銀）の85パーセントはインドに流れた。そのため、ヨーロッパに残る量は減少した。アムステルダム銀行は、ここ何年もの間、ヨーロッパにおける正金の大倉庫であり、その受取証はめったに期限切れにはならず、アダム・スミスが書いたように、銀行に落ちると表現している。ニコラス・マゲンズによれば、フランスとオランダは隣国よりも多くの金を銀に換えていた。

1735年以降、サンクトペテルブルク造幣局で密かに鋳造された数百万枚のオランダデュカットの複製が広く知られるようになった。1746年、造幣局長はすべての小さな悪弊に関して厳しい措置を取るよう求め、銀行家や出納係もこれを支持した。1747年と1750年、マリア・テレジアはすべてのコインの金属含有量を減らした。委員会は、1749年6月27日の勅令によって、スペシーの民間取引を認可し、さらにコインの価値の調節は商業的な合意によって決めなければならないと命じた。1750年からフリードリヒ大王は、オーストリアやオランダの貿易貨幣に対抗するため、銀の含有量を減らしたプロイセン・ターラー、フリードリヒ・ドール、偽貨の製造に使われる貴金属を引き当てたのである。プロイセンの造幣局長は、七年戦争の間、毎年100～200トンの銀を輸入し、アムステルダムでは主に荷為替手形で、ハンブルクではクリーグゲルトで支払われた。その一部は、4000万の新銭の鋳造に用いられ、ザクセン、シレジア、ハンガリー、ポーランド、リトアニア、クールランドで流通するようになった。スペインのフェルディナント6世は1754年にアメリカでスペイン国内で造られるすべての貨幣を流通させないことにしたが、貨幣交換は芸術と化した。

1755年、作者リチャード・カンティロンの死後20年を経て、『貿易の本質に関する一般論』が出版された。

しかし、銀は鉄、鉛、錫、銅などと組み合わせることができるため、それほど希少金属ではなく、安価に採掘できることから、銀の交換は多くの詐欺にさらされた。このため、いくつかの王国では造幣局を設立して、それぞれのコインが含む真の銀量を公的貨幣で証明し、同じ量の銀塊やインゴットを持ち込んだ個人には、それらが含む真の銀量の刻印や証明書が付いたコインで返却するようになった。歴代の歴史は、王侯が貨幣を堕落させても、それを同じ名目価値で維持した場合、すべての農産物や製造業者は、貨幣の堕落に比例して価格が上昇したことを示している。

ウィリアム・アーサー・ショーによれば、100年後の1761年から1780年の間に、銀の年間生産量は2倍になった。

1763年8月

アムステルダム銀行は年に2回（1月と7月）、帳簿を均衡させるために2週間閉鎖し、口座保有者は来て残高を確認することが求められたが、その他の業務の場合は手数料を支払わなければならなかった。1763年には、7月15日金曜日から7月29日金曜日まで銀行が閉鎖された。1763年7月末、リーンダート・ピーテル・ド・ヌーフィルがヨハン・エルンスト・ゴツコウスキーへの債務を支払わなければならなかったことが、金融危機の引き金となった。8月1日（月）、アムステルダム銀行は送金を拒否し、ド・ヌーフィルは翌日から支払いを停止した。ドゥ・ヌーフィルの破綻は衝撃的で、市場は銀行家への融資を縮小し、銀行家は手形の受け取りをやめ、債権者は手形を担保にした融資を中止した。彼らの反応は、「金融崩壊への不安から、銀行や他の金融機関から資金が引き揚げられるという行動」である金融伝染を引き起こした。その直接的な被害者は、独立した民間の「出納係」たちであった。(アムステルダム銀行の預金は事実上強制力を持たないが、誰もが自分の出納係に預けた金を自由に要求することができた)。この延期により、アムステルダム（38件の倒産）、ハンブルク（90-97件）、ベルリン（33件）、ダンツィヒ、ライプツィヒ、ブレスラウ、ストックホルム、ロンドンで国際銀行危機が発生した。銀行家は互いに信用を拡大することを嫌がるようになり、ヌーフィルの破綻は市場の資金繰りの悪化につながった。8月4日、アムステルダムの有力銀行家6人が、コインの代わりに銀と金の延べ棒をアムステルダム銀行に預けることを提案した。8月5日、銀行は閉鎖され、アムステルダムに振り出されたすべての手形は受理されずに返却されるか、「抗議」された。8月6日土曜日には、出納係（銀行の窓口係）への取り締まりが行われた。アムステルダム銀行とスタッズバンク・ファン・レニングは、その夜2時まで営業して金銀を受け入れたが、これは今までになかったことだった。アムステルダム銀行の危機に対する即興的な解決策は、銀行の受取窓口（現代のレポのようなもの）を拡大し、プロイセンの廃貨の後に豊富に供給されていた担保の一種である未鋳造の銀地金を含めるようにすることだった。アムステルダム銀行は、8月4日から15日の間、地金を受け入れる新しい貸し出し窓口を導入した。その後、数週間で地金の量は増えていった。七年戦争後、アムステルダム銀行が保有する貴金属の在庫は、1763年から65年の間、3100万ギルダー、その内2500万ギルダー以上はスペインのスペシエで、ハンブルクから送られたものであった。18世紀に入り、カディス貿易における英仏の競争は激化し、第一位を占めていたオランダ商人は第三位に追いやられてしまった。1772年のイギリスの信用危機の際、アムステルダム銀行は困窮した商人のために市が運営する融資制度に資金を提供した。