知ってはいけない銀行の歴史④

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銀行の歴史
20世紀
21世紀
- 2007年～2008年金融危機
銀行の歴史における主な出来事
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最後に

銀行の歴史

History of banking - Wikipedia

20世紀

20世紀の最初の10年間は、アメリカで1907年のパニックが起こり、銀行への駆け込みが相次ぎ、「銀行家パニック」として知られるようになった。

世界大恐慌

世界大恐慌の前の1929年の大暴落の時、証拠金率はわずか10％だった。つまり、投資家が預けた1ドルに対して、証券会社は9ドルを貸し付けていた。市場が下落すると、証券会社はこれらの融資を呼び寄せ、返済することができなかった。債務者が債務不履行に陥り、預金者が一斉に預金を引き出そうとしたため、銀行は破綻し始め、何度も取り付き騒ぎを引き起こした。このようなパニックを防ぐための政府の保証や連邦準備銀行の規制は、効果がなかったか、使われなかった。銀行の破綻により、何十億ドルもの資産が失われた。物価と収入が20～50％下落したにもかかわらず、負債は同じ金額のままだったため、未払いの負債は重くなった。1929年のパニックの後、1930年の最初の10ヶ月間に、744のアメリカの銀行が破綻した。1933年4月までに、破綻した銀行や3月の銀行休業後に認可されずに残った銀行には、約70億ドルの預金が凍結されていた。

銀行の破綻は、必死になった銀行員が、借り手が返済する時間もお金もないのに融資を呼びかけ、雪だるま式に増えていった。将来の利益が見込めないため、設備投資や建設は減速し、完全に停止した。不良債権と将来の見通しの悪さに直面して、生き残った銀行はさらに保守的な融資を行うようになった。銀行は資本準備金を積み上げて融資を減らし、デフレ圧力を強めていった。悪循環に陥り、下降スパイラルが加速した。1930年代には、全部で9,000以上の銀行が破綻した。

これを受けて、各国は金融規制を大幅に強化した。米国では、1933年に証券取引委員会が設立され、投資銀行と商業銀行を分離するグラス・スティーガル法が成立した。これは、リスクの高い投資銀行業務が再び商業銀行の破綻を引き起こすのを防ぐためのものである。

世界銀行と決済技術の発展

第二次世界大戦後、1944年のブレトン・ウッズ体制の導入に伴い、国際通貨基金（IMF）と世界銀行という2つの組織が誕生した。これらの機関に促されて、商業銀行は第三世界の主権国家に融資を行うようになった。これは、西洋でインフレが起こり始めたのと同じ時期でした。金本位制は最終的に1971年に放棄され、多くの銀行が第三国の債務不履行に巻き込まれて破産した。

この時期は、個人向け銀行業務にテクノロジーが導入された時期でもあった。1959年、銀行は機械読み取り式文字（MICR）の規格に合意した。MICRは小切手に使用するために米国で特許を取得したもので、これにより最初の自動読取選別機が誕生した。1960年代には、ATMと呼ばれる現金自動預け払い機が開発され、10年後には最初の機械が導入された。銀行は、手作業による処理の多くを自動化するために、コンピューター技術に多額の投資をするようになり、大規模な事務員から新しい自動化システムへの移行が始まった。1970年代には、最初の決済システムが開発され始め、それは国際的な決済と国内の決済の両方における電子決済システムにつながるものでした。1973年には国際的な決済ネットワークであるSWIFTが設立され、国内の決済システムは銀行と政府が協力して世界各地で開発された。

規制緩和とグローバリゼーション

1980年代、多くの国で金融市場の規制緩和が行われ、グローバルな銀行・資本市場サービスが急増した。1986年にロンドンで起きた「ビッグ・バン」により、銀行は新しい方法で資本市場にアクセスできるようになり、銀行の運営方法や資本へのアクセス方法に大きな変化がもたらされた。また、小売銀行が投資銀行や証券会社を買収し、幅広い銀行サービスを提供するユニバーサルバンクを設立するという流れが生まれた。この流れは、1999年（クリントン政権時代）にグラス・スティーガル法の大部分が廃止された後、米国にも波及し、米国のリテールバンクは大規模なM&Aを行い、投資銀行業務にも従事するようになった。

1980年代から1990年代にかけて、金融サービスが成長し続けたのは、企業や政府、金融機関の需要が大きく伸びたことに加え、金融市場の状況が好調で、全体的に強気であったためです。米国の金利は20年間で2年物の米国債の約15％から約5％に低下し、金融資産は世界経済の約2倍のペースで増加した。

この時期は、金融市場の国際化が著しく進んだ。日本からの米国外債の増加は、米国内の企業に資金を供給するだけでなく、連邦政府の資金調達にも貢献したのである。

米国の金融市場の優位性は失われつつあり、外国の株式への関心が高まっていた。外国の金融市場が異常に成長したのは、日本をはじめとする外国の貯蓄残高が大幅に増加したことと、特に外国の金融市場が規制緩和されて活動を拡大できるようになったことによる。アメリカの企業や銀行は海外に投資機会を求め、アメリカでは海外の株式市場での取引に特化した投資信託が開発された。

このように、金融サービスの国際化と機会の増大は、競争環境を変え、多くの銀行は、ヨーロッパで普及している「ユニバーサル・バンキング」モデルを好むようになった。ユニバーサルバンクは、あらゆる金融サービスを自由に行い、顧客企業への投資を行い、小売と卸売の両方の金融サービスを可能な限りワンストップで提供する銀行である。

21世紀

2000年代前半は、既存の銀行が統合され、他の金融仲介機関である非銀行系金融機関が市場に参入してきた。大企業が金融サービス業界に参入し、既存の銀行と競争するようになった。主なサービスは、保険、年金、投資信託、金融市場、ヘッジファンド、ローン、クレジット、証券などである。実際、2001年末の時点で、世界の金融サービスプロバイダー大手15社の時価総額には、4社の非銀行系が含まれていた。

21世紀の最初の10年間は、それまでの30年間に行われた銀行業務の技術革新の集大成として、伝統的な銀行業務からインターネット・バンキングへの大きな移行が見られた。2015年以降、オープンバンキングなどの開発により、第三者が銀行の取引データにアクセスすることが容易になり、標準的なAPIやセキュリティモデルが導入された。

また、21世紀に入ってからの数十年間は、金融イノベーションのプロセスが大きく進展し、非銀行系金融の重要性と収益性が高まった。これまで非銀行系業界に限定されていたこのような収益性の高さから、通貨監督庁（OCC）は銀行に他の金融商品の開拓を促し、銀行のビジネスを多様化するとともに、銀行の経済的健全性を向上させている。このように、銀行とノンバンクの両方で異なる金融商品が模索され、採用されているため、異なる金融機関の区別は徐々に消えつつある。例えば、2020年にOCCは、国立銀行が暗号通貨を保管したり、暗号通貨企業に銀行サービスを提供したり、安定コインのようなブロックチェーン・イノベーションを決済インフラとして使用したりする能力を明確にする解釈書を多数発表し、伝統的な銀行と暗号通貨エコシステムの区別を混乱させた。また、2021年にはOCCが暗号通貨企業に初の連邦銀行憲章を与え、伝統的な銀行と異なるタイプの金融機関との境界線をさらに曖昧にしている。

2007年～2008年金融危機

2007年から2008年にかけて発生した金融危機は、世界中の銀行に大きなストレスを与えた。多数の大手銀行が破綻した結果、政府による救済措置がとられた。2008年3月のベアー・スターンズの破綻とJPモルガン・チェースへの売却、同年9月のリーマン・ブラザーズの破綻により、信用収縮と世界的な銀行危機が発生した。これを受けて、世界各国の政府は、多くの大手銀行を救済、国有化、あるいは売却することを決定した。2008年9月29日のアイルランド政府を皮切りに、世界各国の政府は、銀行システム全体がパニックに陥るのを避けるために、引受銀行に卸売保証を提供した。これらの出来事は、「大きすぎて潰せない」という言葉を生み、これらの行動のモラルハザードについて多くの議論がなされた。

銀行の歴史における主な出来事

1100年 - テンプル騎士団が14世紀までヨーロッパの広域/中東で最も早い銀行を運営。
1397年 - フィレンツェのメディチ銀行がイタリアで設立され、1494年まで運営される。
1542年 - ヘンリー8世とエドワード6世の時代に英国王室が実施した貨幣の価値を下げる政策、大悪改鋳。
1553年 - ロンドンで初の株式会社「ニューランドへの商人冒険家会社」が設立される。
1602年 - オランダ東インド会社がアムステルダム証券取引所を設立し、印刷された株式や債券の取引を開始。
1609年 - アムステルダム銀行が設立されました。
1656年 - ヨーロッパで初めて銀行券を使用した銀行がスウェーデンで個人顧客のために開設され、1668年には公的銀行に転換。
1690年代 - マサチューセッツ湾植民地が13植民地の中で最初に永久流通銀行券を発行。
1694年 - イングランド国王に貨幣を供給するためにイングランド銀行が設立される。
1695年 - スコットランド議会がスコットランド銀行を設立。
1716年 - ジョン・ローがフランスでバンク・ジェネラルを開設。
1717年 - 英国王立造幣局総裁アイザック・ニュートンが銀と金の新しい造幣局比率を定め、銀を流通させず（金銀複本位制）、英国を金本位制に移行させる効果をもたらした。
1720年 - 南海バブルとジョン・ローのミシシッピ計画の失敗により、ヨーロッパで金融危機が起こり、多くの銀行家が廃業に追い込まれました。
1775年 - イギリスのバーミンガムで最初の住宅金融組合、ケトリー住宅金融組合が設立される。
1782年 - 北アメリカ銀行が開業。
1791年 - アメリカ合衆国議会により、第一合衆国銀行が20年間の認可を受ける。
1800年 - ロスチャイルド家がヨーロッパ全域の銀行を設立。
1800年 - ナポレオン・ボナパルトが1月18日にフランス銀行を設立。
1811年 - 上院が第一合衆国銀行の認可を更新する投票で同数に。ジョージ・クリントン副大統領が同点で更新に反対票を投じ、銀行は解散した。
1816年 - 第一合衆国銀行が認可を失った後、5年間にわたって第二合衆国銀行が認可された。この認可も20年の期限付きだった。この銀行は、1812年の戦争後の国の資金調達のために設立された。
1817年 - ニューヨーク証券取引所が設立される。
1818年 - パリで最初の貯蓄銀行が設立される。
1825年 - イギリスの銀行70行が破綻した1825年のパニック。
1862年 - アメリカ南北戦争の資金調達のため、アメリカ大統領エイブラハム・リンカーン率いる連邦政府が「グリーンバック」と呼ばれる法定通貨の紙幣を発行。
1874年 - 正貨支払再開法が成立し、1879年から米国の紙幣を金で償還することになった。
1913年 - 連邦準備法により、米国の中央銀行制度である連邦準備制度が創設され、法定通貨を発行する法的権限が付与された。
1930-33年 - 1929年のウォール街の大暴落の影響で、9,000の銀行が閉鎖され、米国の通貨供給量の3分の1が失われる。
1933年 - フランクリン・D・ルーズベルト米大統領が署名した大統領令6102は、米国民が一定額以上の金貨、金地金、金券を所有することを禁止し、米ドルの金への兌換を事実上終了させた。
1971年 - ニクソン・ショックとは、リチャード・ニクソン米大統領が行った一連の経済対策で、外国による米ドルの金への直接交換を中止したもの。これにより、既存のブレトン・ウッズ方式による国際金融取引が実質的に終了した。
1986年 - 「ビッグ・バン」（ロンドン金融市場の規制緩和）は、ロンドンが世界の銀行の中心としての地位を再確認するきっかけとなった。
2007年 - 2000年代後半の金融危機が始まり、信用収縮により世界の大手銀行の多くが破綻し、救済された。
2008年 - ワシントン・ミューチュアル社が破綻、それまでの銀行破綻としては史上最大規模となる。
2021年 - アンカレッジ・デジタル・バンクが通貨監督庁から銀行認可を受け、連邦政府が認可した初の暗号通貨銀行となる。