知ってはいけない銀行の歴史③
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今回は銀行の歴史の英語版Wikipediaの翻訳をします。翻訳のプロではありませんので、誤訳などがあるかもしれませんが、大目に見てください。
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銀行の歴史
History of banking - Wikipedia
17世紀から19世紀 - 近代銀行の出現
16世紀末から17世紀にかけて、預金、貸金、両替、資金移動などの伝統的な銀行業務に、金貨や銀貨の代わりとなる銀行債の発行が加わった。
新しい銀行業務は、安全で便利な決済手段を提供し、商業上のニーズに対応した通貨供給を行い、また企業の負債を「割引」することで、商業と産業の成長を促進した。17世紀末には、闘争心の強いヨーロッパ諸国の資金調達にも銀行が重要な役割を果たすようになっていった。これが、政府による規制や最初の中央銀行の設立につながった。アムステルダムやロンドンで新しい銀行の技術や慣習が成功したことで、その概念やアイデアはヨーロッパの他の地域にも広まっていった。
ロンドンの金細工職人
部分準備銀行制度や銀行券の発行など、近代的な銀行業務が登場するのは17世紀のことである。当時、裕福な商人たちは、ロンドンの金細工職人に金を預けるようになった。金細工職人は個人の金庫を所有しており、そのサービスに対して料金を請求した。貴金属の各預金と引き換えに、金細工職人は、彼らが受託者として保持していた金属の量と純度を証明する領収書を発行しました。 これらの領収書は譲渡することができず、元の預金者のみが保管された商品を収集できた。
徐々に金細工職人が預金者に代わってお金を貸し出し始め、それが現代の銀行業務の発展につながった。 約束手形（紙幣に発展した）は、金細工職人へのローンとして預けられたお金のために発行された。
これらの慣行は、実際には負債である新しい種類の「お金」を生み出した。つまり、王政によって規制・管理されていた商品である銀貨や金貨ではなく、金細工職人の負債である。これを実現するためには、金銀細工職人の約束手形を取引で受け入れる必要があった。受け入れられるためには、コインが入手可能であるという一般的な確信が必要であり、通常は端数のある準備金がその役割を果たしていた。また、受け入れには、負債の保有者が無条件に支払いを受ける権利を法的に行使できることが必要であり、手形（小切手も含む）が譲渡可能な商品であることが求められた。交渉可能性の概念は、ヨーロッパの貨幣市場で徐々に生まれていたが、17世紀には十分に発達していた。しかし、18世紀初頭の1704年には、「商人の習慣」にもかかわらず、金細工職人の手形は譲渡可能ではないとする裁判所の判決を覆すために、議会法が必要となった。
近代的な銀行
1695年、イングランド銀行は銀行券を発行した最初の銀行の一つとなった。最初の銀行券は1661年にストックホルム銀行が発行した短命な銀行券であった。当初は手書きで、預金や融資の際に発行され、要求に応じて所持者に紙幣の価値を正貨で支払うことが約束されていた。1745年になると、20ポンドから1,000ポンドまでの標準化された印刷紙幣が発行されるようになった。また、1855年には、受取人の名前や出納係のサインを必要としない完全印刷の紙幣が登場した。
18世紀に入ると、銀行が提供するサービスが増加した。18世紀になると、銀行のサービスが増加し、清算施設、セキュリティ投資、小切手、当座貸越の保護などが導入されました。イギリスでは1600年代から小切手が使われており、銀行は発行銀行に直接輸送で支払いを決済していた。1770年頃には中央に集まって会議をするようになり、1800年代には専用のスペースが設けられ、バンカーズ・クリアリング・ハウスと呼ばれるようになりました。ロンドンのクリアリングハウスで採用された方法は、各銀行が検査官に現金を支払い、毎日の終わりに検査官から現金が支払われるというものでした。最初の当座貸越制度は、1728年にロイヤル・バンク・オブ・スコットランドが設けたものである。
銀行の数は、産業革命と国際貿易の拡大の中で、特にロンドンで増加しました。同時に、新しいタイプの金融活動が銀行の範囲を広げた。マーチャント・バンクの一族は、債券の引受から外国のローンの組成まで、あらゆるものを扱った。これらの新しい「マーチャント・バンク」は、貿易の拡大を促進し、英国が海上輸送で優位に立つことで利益を得た。18世紀後半にロンドンで設立されたロスチャイルドとベアリングの2つの移民一族は、次の世紀には世界の銀行を支配するようになった。
田舎の銀行に大きな刺激を与えたのは、1797年にイギリスが戦争の危機にさらされ、イングランド銀行が現金の支払いを停止したことだった。一握りのフランス人がペンブルックシャーに上陸し、パニックを引き起こした。この事件の直後、議会はイングランド銀行と田舎の銀行家に低額紙幣の発行を許可した。
中国の銀行
清朝時代、中国における民間の全国的な金融システムは、山西省の商人たちによって、いわゆる「手形銀行」の創設によって初めて発展した。1823年頃、平遥で最初の手形銀行「日昇昌」が作られた。大規模な手形銀行の中には、国際貿易を促進するためにロシア、モンゴル、日本に支店を持つものもあった。19世紀を通じて、山西省の中央地域は清国の事実上の金融センターとなった。
清朝が崩壊すると、金融の中心は次第に上海に移り、西洋式の近代的な銀行が盛んになった。現在の中国の金融センターは、香港、北京、上海、深圳となっている。
日本の銀行
1868年、明治政府は機能的な銀行システムを構築しようと試み、1881年のある時期まで続けられた。明治政府はフランスのモデルを模倣した。帝国造幣局では、明治初期にイギリスから輸入した機械を使い始めた。
松方正義は、後の銀行構想の形成者である。
中央銀行の発展
アムステルダム銀行は、貨幣交換を行う銀行の機能のモデルとなり、中央銀行の発展のきっかけとなった。初期の中央銀行としては、1668年に設立されたスヴェリゲス・リクスバンク（訳注・現在のスウェーデン国立銀行）があるが、これは短命に終わった。
1690年代のイングランドでは、公的資金が不足しており、現在進行中のフランスとの紛争の資金を調達する必要があった。ウィリアム3世の政府の信用はロンドンでは非常に低く、政府が欲しがっていた120万ポンド（8％）を借りることは不可能であった。加入の申し込みを誘導するために、加入者は「イングランド銀行の総裁と会社」という名前で法人化されることになった。イングランド銀行は、政府の残高を独占的に保有し、銀行券の発行を許された唯一の有限責任会社であった。貸し手は、政府に現金（地金）を渡すとともに、国債を担保に紙幣を発行し、再び貸し出すことができる。12日間で120万ポンドが調達され、その半分が海軍の再建に使われた。現代の中央銀行のモデルとなっているイングランド銀行の設立は、1694年に第1代ハリファックス伯爵チャールズ・モンタギューが、3年前にウィリアム・パターソンが提案したものの実行に移されなかった計画に基づいて考案したものである。モンタギューは、政府に120万ポンドの融資を行い、その見返りとして、契約者は紙幣の発行を含む長期的な銀行特権を持つイングランド銀行の総裁兼会社として設立されることを提案した。7月27日、1694年に制定されたトンネージ法により、勅許状が与えられた。
元々は民間の機関であった銀行だが、18世紀末には健全な金融システムを維持するための市民的責任を負う公的機関とみなされるようになっていた。1797年には、パニックに陥った預金者が銀行から資金を引き揚げたことによる通貨危機が発生し、政府は紙幣の正貨への兌換を停止した。銀行は、紙幣を発行しすぎたために為替レートが下落したと地金派から非難されましたが、銀行はこれを否定した。しかし、銀行が国家の機関として扱われていることは明らかであった。
現代の中央銀行の父と呼ばれているのが、商人銀行家で金融理論家のヘンリー・ソーントンである。ソーントンは、実質手形主義に反対し、地金主義を擁護した人物であり、貨幣理論の重要人物でもあった。彼の貨幣拡大のプロセスは、クヌート・ヴィクセルの理論を先取りしたもので、「量的理論を理論的に首尾一貫した形で再構築する累積的プロセス」とされている。1797年の通貨危機への対応として、ソーントンは1802年に『英国の紙幣の性質と効果に関する調査』を執筆し、紙幣の増加は危機の原因ではないと主張した。また、この本では、イギリスの通貨制度を詳しく説明するとともに、ポンドの価値の変動に対抗するためにイングランド銀行がどのように行動すべきかを詳しく検討している。
19世紀半ばまでは、商業銀行が独自に銀行券を発行することができ、地方の銀行会社が発行した紙幣が一般的に流通していた。中央銀行の起源は、1844年の銀行憲章法の成立にあると考える人が多い。1844年に制定された銀行法では、イングランド銀行が保有する金準備と銀行が発行できる紙幣の比率を定め、地金主義を制度化した。また、この法律では、地方銀行による紙幣の発行が厳しく制限された。
オーバーエンド・ガーニー危機への対応が不十分であるとの批判を受け、1870年代に中央銀行は「最後の貸し手」の役割を受け入れた。ジャーナリストのウォルター・バジョットは、このテーマで影響力のある著作『ロンバード街：金融市場の解説』中で、信用収縮時には中央銀行が公式に最後の貸し手となることを提唱した（「バジョットの独断」と呼ばれることもある）。
19世紀には、ヨーロッパの多くの国で中央銀行が設立された。第二次対仏同盟の戦争では、1800年にフランス銀行が設立され、戦争の公的資金調達を改善することを目的とした。米国の連邦準備制度は、1913年に米国議会が連邦準備法を可決して設立した。オーストラリアは1920年に、コロンビアは1923年に、メキシコとチリは1925年に、カナダとニュージーランドは1934年の世界大恐慌の後に、それぞれ最初の中央銀行を設立した。1935年までに独立国の中で中央銀行を持たなかったのはブラジルだけで、ブラジルはその後1945年に中央銀行の前身を設立し、20年後に現在の中央銀行を設立した。独立したアフリカやアジアの国々も、中央銀行の設立や通貨統合を行った。
ロスチャイルド
ロスチャイルド家は、19世紀初頭に国際金融の先駆者として活躍しました。ロスチャイルド家は、イングランド銀行に融資したり、株式市場で国債を購入したりしていた。ロスチャイルド家の資産は、近代史の中で最も多いと言われている。1804年、ネイサン・マイヤー・ロスチャイルドは、ロンドンの証券取引所で外国紙幣や国債などの金融商品の取引を始めた。1809年からは金地金の取引を開始し、ビジネスの基盤とした。1811年からは、ジョン・チャールズ・ヘリーズ司令官と交渉して、ポルトガルやスペインでナポレオンに対抗しているウェリントン軍への支払いを請け負い、後にはナポレオンのロシア遠征で惨敗した後、英国の同盟国が新たな軍隊を編成した際の補助金の支払いも請け負っている。4人の兄弟は大陸での活動を調整し、一族は金と情報をヨーロッパ中に運ぶための代理人、荷役人、運び屋のネットワークを構築した。この民間の情報サービスにより、ネイサンはワーテルローの戦いでウェリントンが勝利したというニュースを、政府の公式伝達よりも丸一日早くロンドンで受け取ることができた。
ロスチャイルド家は、世界中の鉄道システムを支援し、スエズ運河などのプロジェクトに対する政府の複雑な資金調達に貢献した。ロスチャイルド家は、ロンドンのメイフェアにある不動産の大部分を買い占めた。ロスチャイルド家の資本によって直接設立された主な企業には、アライアンス・アシュアランス（1824年）（現ロイヤル・アンド・サン・アライアンス）、北部鉄道（1845年）、リオ・ティント・グループ（1873年）、ソシエテ・ル・ニッケル（1880年）（現エラメット）、イメタル（1962年）（現イメリス）などがある。ロスチャイルド家は、デビアスの設立に加えて、セシル・ローズのアフリカ遠征やローデシアの植民地化にも資金を提供した。
日露戦争時、日本政府はロンドン家とパリ家に資金提供を打診した。ロンドンの借款団が発行した日本の戦時国債は、総額1150万ポンド（1907年の通貨レートで）にもなった。
1919年から2004年まで、ロンドンのロスチャイルド家の銀行は、金の固定場所としての役割を果たしていた。
ナポレオン戦争とパリ
ナポレオン3世は、ロンドンを抜いてパリを世界最高の金融センターにするという目標を掲げていたが、1870年の戦争によってパリの金融の影響力の範囲は狭まった。パリは、19世紀半ばにはロンドンに次ぐ国際金融センターとして台頭していた。パリには強力な国立銀行のほか、積極的な民間銀行が多数あり、ヨーロッパ全土や拡大するフランス帝国のプロジェクトに資金を提供していた。
重要な発展の一つは、ロスチャイルド家の主要な支店の一つを設立したことである。1812年、フランクフルトからパリにやってきたジェームズ・メイヤー・ロチルドは、「デ・ロチルド・フレール」という銀行を設立した。この銀行はナポレオンのエルバ島からの帰還資金を提供し、ヨーロッパ金融界を代表する銀行となった。フランスのロスチャイルド銀行家は、フランスの主要な戦争や植民地拡大に資金を提供した。1796年に設立されたフランス銀行は、1848年の金融危機の解決に貢献し、強力な中央銀行として登場した。コンプトワ・ナショナル・デコンプト・ドゥ・パリ（CNEP）は、1848年の金融危機と共和国革命の際に設立された。大規模なプロジェクトの資金調達に民間と公的機関の両方を活用したり、より多くの預金者を獲得するために地方事務所のネットワークを構築するなど、革新的な取り組みを行っていた。
住宅金融組合
住宅金融組合は、会員が相互に所有する金融機関として設立されました。住宅金融組合の起源は、18世紀後半のバーミンガムにある。この町は、多数の小規模な金属加工会社によって、経済的にも物理的にも急速に拡大していたが、これらの会社のオーナーは、高い技術を持ち、豊かな生活を送っていたため、容易に不動産に投資した。
初期の住宅金融組合の多くは、タバーンやコーヒーハウスを拠点としていた。これらのタバーンやコーヒーハウスは、ミッドランズ啓蒙主義と呼ばれる運動の一環として、バーミンガムの活動的な市民の間で、協力や意見交換のためのクラブやソサエティのネットワークの中心となっていた。最初に設立された住宅金融組合は、1775年にゴールデン・クロス・インの家主であるリチャード・ケトリーが設立したケトリー住宅金融組合である。
ケトリーの組合の会員は、月々の購読料を中央の資金プールに納め、その資金で会員のための住宅を建設し、その住宅が担保となってさらに資金を集め、さらなる建設を可能にした。イングランド・ミッドランズ以外では、1785年にリーズで初めて設立された。
相互貯蓄銀行
この頃、政府が設立した金融機関で、資本金を持たず、会員が共通の資金を拠出して所有する相互貯蓄銀行も登場していた。近代的な貯蓄銀行の第一号は、1810年にヘンリー・ダンカン牧師がスコットランドのルースウェルで設立した「貯蓄友好協会」であると言われている。ダンカン牧師は、労働者階級の信徒に倹約を奨励するために、この小さな銀行を設立した。
また、現代の貯蓄銀行の先駆けとなったのは、ドイツのフランツ・ヘルマン・シュルツ＝デリツシュとフリードリッヒ・ヴィルヘルム・ライファイゼンの両氏が開発した協同組合方式の銀行である。従来の銀行は、貧困層や農村部のコミュニティは、現金の流れが非常に小さく、季節的にも流動的で、人的資源も限られているため、銀行を利用できないと考えていた。クレジットユニオンの歴史を振り返ると、協同組合銀行の概念は、20世紀初頭に北欧から米国へと、さまざまな名称で広まっていった。
郵便貯金制度
銀行を利用できない預金者に安全で便利な貯蓄方法を提供し、貧困層の貯蓄を促進するために、1861年にイギリスで郵便貯金制度が導入された。当時の財務大臣であったウィリアム・エワート・グラッドストンが、公的債務を安価に調達できる手段として積極的に支持したものである。当時、銀行は主に都市部にあり、富裕層を対象にしていた。当時の銀行は都市部にあり、富裕層を対象としていたため、農村部や貧しい人々は、自宅や個人で資金を管理するしかなかった。当初の郵便局貯金は、年間30ポンド、最高残高150ポンドの預金に限られていた。利子は口座内の全ポンドに対して年2.5％の割合で支払われた。
同様の制度は、ヨーロッパや北米のさまざまな国で作られた。例えば、1881年にオランダ政府は、労働者の貯蓄を奨励するために、郵便貯金制度である国営郵便貯金銀行を設立した。その40年後には、郵便為替と郵便振替というサービスが追加され、労働者の家族がオランダの郵便局で支払いを行えるようになった。
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最後に
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世界が一日もはやく呪われた微睡の日常から目が覚めますように。
